El Ministerio de Economía realizará este viernes la segunda y última licitación del mes, en una jornada clave para la estrategia financiera del Gobierno. El objetivo principal será renovar $16,2 billones en vencimientos de deuda y avanzar en la colocación del bono AO28, instrumento considerado fundamental para reforzar la disponibilidad de dólares antes de un importante compromiso de pago.
De acuerdo con información proporcionada por la Agencia Noticias Argentinas, cerca de $12,9 billones del total de los vencimientos se encuentran en manos de inversores privados.
Desde Portfolio Personal Inversiones (PPI) destacaron que el monto a refinanciar se redujo de manera significativa gracias a los canjes realizados durante las últimas semanas, que permitieron extender vencimientos hasta 2028.
El Gobierno busca fortalecer su posición en dólares
En paralelo con la renovación de deuda en pesos, el equipo económico encabezado por Luis Caputo intentará captar más divisas para afrontar el vencimiento de deuda previsto para el próximo 9 de julio.
En esa fecha, el Palacio de Hacienda deberá desembolsar alrededor de US$4.300 millones, por lo que la colocación del bono AO28 será determinante para conocer el margen de financiamiento disponible.
Hasta el momento, el Gobierno ya consiguió US$1.632 millones mediante este bono con vencimiento en 2028, por lo que todavía restan US$368 millones para completar el cupo establecido. En tanto, el AO27 ya alcanzó el límite previsto y permitió recaudar US$2.000 millones.
La Secretaría de Finanzas, encabezada por Federico Furiase, informó que durante la primera vuelta de la licitación se aceptará un máximo de US$266 millones. En una eventual segunda vuelta, el monto restante será de US$102 millones, hasta completar el objetivo final.
El Tesoro cuenta con reservas para cubrir gran parte del vencimiento
Actualmente, el Tesoro Nacional mantiene US$3.649 millones depositados en su cuenta del Banco Central de la República Argentina (BCRA), una cifra que representa aproximadamente el 83% del total que deberá afrontar en el próximo pago de deuda.
Además, el reciente decreto que autoriza al Gobierno a tomar deuda por hasta US$5.000 millones amplía las herramientas disponibles para obtener los fondos necesarios.
Los instrumentos que ofrecerá el Tesoro
En esta licitación, el Ministerio de Economía pondrá a disposición de los inversores un amplio menú de instrumentos financieros:
- Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento el 13 de noviembre de 2026 (nueva).
- Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón ajustado por CER con vencimiento el 29 de octubre de 2027 (nuevo).
- Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón ajustado por CER con vencimiento el 31 de marzo de 2028 (TZXM8), reapertura.
- Bono del Tesoro Nacional en pesos cero cupón ajustado por CER con vencimiento el 15 de diciembre de 2028 (nuevo).
- Bono del Tesoro Nacional en pesos a tasa TAMAR con vencimiento el 30 de julio de 2027 (nuevo).
- Bono del Tesoro Nacional en pesos dual CER/TAMAR con vencimiento el 14 de diciembre de 2029 (TXMD9), reapertura.
- Letra del Tesoro Nacional vinculada al dólar con vencimiento el 31 de agosto de 2026 (D31G6), reapertura.
- Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar con vencimiento el 15 de diciembre de 2028 (TZVD8), reapertura.
- Bono del Tesoro Nacional en dólares al 6% con vencimiento el 31 de octubre de 2028 (AO28), reapertura.
Expectativas del mercado
Desde Portfolio Personal Inversiones sostuvieron que, debido al elevado volumen de vencimientos que enfrenta el Tesoro, es probable que la licitación ofrezca condiciones más atractivas que las observadas actualmente en el mercado secundario.
«Dada la magnitud de los vencimientos que Finanzas deberá afrontar, esperamos que la licitación convalide un premio respecto de los niveles observados en el mercado secundario«, señalaron desde la firma.
